HIGH RISK HIGH RETURN LÀ GÌ

  -  
Thánh ghê phố Wall “Rủi ro cao-Lợi Nhuận cao” là… SAI LẦM

Phương Tây gồm một câu châm ngôn cổ: “bánh ăn rồi thì không thể nữa”, ẩn ý chúng ta cần yếu được lợi cả song mặt đường, được cái này nên đồng ý mất mẫu cơ. Câu châm ngôn này mong các bạn đề nghị chấp nhận sự tấn công thay đổi. Trong chuyển động giao dịch tài bao gồm, câu châm ngôn bên trên ngụ ý quý khách hàng ko thể có được mức tỷ suất sinc lợi lớn trừ khi phải chấp nhận rủi ro cao. Đây đó là thánh gớm mà lại các Chuyên Viên tài bao gồm phố Wall hay đọc cho bạn nghe “High Risk-High Return (phải chấp chận khủng hoảng cao để hữu ích nhuận cao)”. Nhưng so với chuyển động giao dịch của mình, câu châm ngôn trên solo giản là KHÔNG HỀ ĐÚNG.Bạn vẫn xem: High risk high return là gì

Hãy dẹp bỏ lối suy nghĩ hạn chế và lạc hậu này, tôi sẽ mang về cho mình tư duy của một công ty giao dịch cực kỳ hạng.

Bạn đang xem: High risk high return là gì

Chỉ đồng ý rủi ro rẻ để có được lợi nhuận cao.


*

“Tôi tìm kiếm các thanh toán giao dịch tất cả xác suất lợi nhuận/khủng hoảng là 5:1. Nghĩa là tôi gật đầu đỏ đen khủng hoảng 1 đôla nhằm hoàn toàn có thể bỏ túi lợi tức đầu tư 5 đôla. Với Tỷ Lệ lãi/lỗ này, tôi chỉ cần có xác suất thành công 20% là đủ. Tôi hoàn toàn có thể có Tỷ Lệ sai lầm lên tới mức 80% mà lại vẫn kiếm được tiền“.– Phù Tbỏ Paul Tudor Jones.

Để giữ rủi ro khủng hoảng ở tầm mức thấp, chúng ta cần có niềm tin “Risk-First” (tức “trước tiên, hãy nghĩ mang đến xui xẻo ro”, chđọng chưa hẳn “Return-First” (nghĩ đến lợi nhuận đầu tiên). Với tinh thần này, chúng ta nên triệu tập vào công việc cách xử trí khủng hoảng, đặc biệt là vấn đề giảm lỗ. Phù tbỏ chứng khoán Mark Minervini nói: “Với mỗi lệnh download, tôi phải ghi nhận đúng đắn mức giá thành cắt lỗ trường hợp như số đông thứ ko hoạt động theo như đúng planer. Tôi tư tưởng mức chi phí này một cách cụ thể trước khi thanh toán giao dịch. Tôi ko triệu tập vào cẩn thận lợi nhuận; tôi tập trung vào khía cạnh khủng hoảng rủi ro. Phương thơm châm “hãy nghĩ cho khủng hoảng rủi ro đầu tiên” có nghĩa tôi bắt buộc đọc khủng hoảng vốn tất cả cho từng thanh toán giao dịch với hãy sẵn sàng tcõi âm đối diện với số đông điều tưởng như chẳng thể xảy ra. Nếu bạn muốn tỷ suất sinc lợi Khủng khi đầu tư chi tiêu CP, các bạn cần chú ý mức độ khủng hoảng chúng ta chuẩn bị gánh Chịu, cùng đầu tư đóng góp lệnh (exit) khẳng định trước nhằm bảo vệ tài khoản rời gặp gỡ buộc phải hầu như khoản lỗ bự. Nếu ko, chúng ta cuối cùng đã buộc phải trả lại đến Thị trường một trong những phần to hoặc cục bộ lợi nhuận sẽ tìm được. Thậm chí, chúng ta vẫn tồn tại được coi là may mắn trường hợp như còn gìn giữ được nút tỷ suất sinch lợi trung bình.

Xem thêm: Điểm Du Lịch Gia Lai - 18 Địa Hấp Dẫn Bậc Nhất

Sau những năm giao dịch thanh toán, tôi gọt giũa tính kỹ công cụ mang lại nỗi không cần phải nghĩ coi nên làm cái gi ví như nhỏng Thị Phần di chuyển cản lại tôi hoặc nếu như bất thần gồm một thông báo tiêu cực bất ngờ lộ diện. Tôi vẫn khẳng định điểm đóng góp lệnh trước khi tôi tyêu thích gia vào từng thanh toán giao dịch. Đó là nấc cắt lỗ của tớ, là mức giá thành được khẳng định trước nhằm hoàn thành giao dịch thanh toán cơ mà không nhất thiết phải Để ý đến. Nếu đó chỉ là một chú ý trả, tôi luôn luôn sẵn sàng chuẩn bị quay trở về thị trường. Giống nhỏng chính sách bảo đảm, tôi trả một khoản chi phí nhỏ dại nhằm bảo đảm phiên bản thân tránh ngoài tổn định thất bự.”

Phù Tdiệt Ed Seykota từng nói: “Những nhân tố của thanh toán giao dịch thành công xuất sắc là (1) cắt lỗ, (2) giảm lỗ và (3) cắt lỗ. Nếu chúng ta vâng lệnh cả bố phép tắc bên trên, các bạn sẽ tất cả một cơ hội.”

Đa dạng hóa nhằm phân tán khủng hoảng rủi ro là điều sai trái. Hãy tạo ra danh mục tập trung

”Đầu tư phân tán là phương pháp từ bỏ đảm bảo an toàn bản thân của những fan chần chờ gì. Đối cùng với những người hiểu đông đảo gì họ đang làm cho thì đa dạng và phong phú hóa chi tiêu là vô nghĩa” – Warren Buffet

Quan điểm tập trung của tớ đi ngược lại với quan tiền điểm truyền thống, cho rằng đa dạng hóa là cách xuất xắc nhất để bảo vệ người mua kiêng khỏi rủi ro nhưng vẫn thu được tỷ suất sinc lợi khá tốt. Trước hết, tôi ko quan tâm đến tỷ suất sinc lợi “vừa đủ”, tôi muốn đã có được các thành tích thanh toán cực kỳ hạng (tỷ suất sinc lợi lớn). Và thứ nhị, tôi muốn kiểm soát rủi ro của mình. Những người ưa thích nhiều dạng hóa luôn luôn mang lại rằng, nếu một cổ phiếu (hoặc một ngành) sụt giảm, và một cổ phiếu (hoặc ngành) khác sẽ tăng thêm, và nó sẽ làm cân bằng rủi ro và làm giảm bớt độ biến động danh mục. Nhưng lúc mua dàn trải trên nhiều lĩnh vực của hội chợ và bên trên nhiều cổ phiếu sự so sánh, khách hàng cuối cùng chỉ kết thúc với mức sinh lợi trung bình. Nếu suôn sẻ, tỷ suất sinch lợi của người mua hàng sẽ theo sát các chỉ số hội chợ hoạt động hay nhất (vào trường hợp này, giỏi hơn không còn là bạn mua quỹ ETF S&P. 500 ETF SPY vì có mức độ hiện diện rủi ro khá rộng trên nhiều lĩnh vực của thị trường). Tất nhiên, quý khách hàng có thể gặp thuận lợi khi triển khai đa dạng hóa vào một nơi buôn bán tăng giá mạnh và có được tỷ suất sinh lợi cao vì toàn thể nơi buôn bán đều tăng lên. Nhưng nhiều dạng hóa ko thể làm điều này tồn tại, sẽ có năm thành công và năm thất bại. Để đạt được thành tích giao dịch vô cùng hạng, khách hàng chỉ với tập trung vào những cổ phiếu xuất xắc nhất vào đúng thời điểm.

Lý vì khác giải thích tại sao tôi ko thích nhiều dạng hóa là cảm giác sai lầm về sự an toàn, theo kiểu người mua hàng cài một đống cổ phiếu và sau đó quên chúng đi. Đây là điều toàn bộ trái ngược với tư duy người mua hàng cần phải có để có được thành tích giao dịch cực kỳ hạng. Sở hữu một danh mục tập trung- tổng quan cả tập trung sự chú ý của bạn- là lựa chọn kỹ càng từng cổ phiếu và theo dõi chúng chặt chẽ, người dùng có thể đem tới một tỷ suất sinc lợi lớn bền vững. Bạn kiếm được nhiều tiền Khi khách hàng đúng.

Nếu người tiêu dùng nghĩ việc trở cần tập trung là rủi ro, tôi có thể đến bạn xem ví dụ về thành tích giao dịch của chính tôi, với mức sụt giảm tài khoản lớn nhất (Drawdown) khá thấp cho tới thời điểm hiện nay. Vào năm 2003, một đơn vị quản trị tiền lớn đã mời tôi về bốn vấn mang lại họ. khi cửa hàng đề nghị kiểm toán tài khoản giao dịch của tôi, tôi nói rất sẵn lòng. Một đội kiểm toán viên nhỏ theo dõi các bình luận của tôi và xác nhận các lệnh giao dịch được thực hiện đúng theo chiến lược đã bình luận; họ thậm chí còn biết cả chủ thể môi giới chỗ tôi thực hiện các giao dịch. khi việc kiểm toán hoàn tất, nhà quản lý lanh lợi của cửa hàng quản trị tiền hiểu mang lại tôi. “Chúng tôi không biết ông đã trải điều nàhệt như thế nào, nhưng lại ông đã có được hệ số altrộn (là tỷ suất sinch lợi vượt trội so với nhóm chợ được làm danh mục chuẩn) là 212% và hệ số beta (một thông số đo lường độ biến động) chỉ cần 0.43″. Trong suốt giao động thời gian này, 88% thời gian danh mục của tôi tăng trưởng và chỉ có mức sụt giảm tài khoản lớn nhất (drawdown) là 25%. Đó là thành tích giao dịch ấn tượng nhất mà họ (công ty quản trị tiền) được tận mắt chứng kiến- một tỷ suất sinc lợi cao với mức sụt giảm tài khoản nhỏ giỏi rủi ro thấp.

Tôi nói với họ rằng, tôi tạo ra tỷ suất sinch lợi cao ngất ngưỡng này bằng cách làm điều mà khái quát các định chế tài chính không bao giờ đến phép tôi làm vì họ cho rằng, điều đó là quá rủi ro. Nhưng nhỏng tôi giải thích, tôi chỉ làm điều ngược lại. Sự tập trung giúp tôi tập trung vào những cổ phiếu tuyệt nhất và buộc tôi phải giữ mức kiểm soát rủi ro chặt.

Xem thêm: Top 10 Món Quà 8/3 Tặng Bạn Gái, Top Quà Tặng Bạn Gái Ngày 8/3 Hot Nhất

Tất nhiên, thi công danh mục triệu tập không đồng nghĩa tương quan là “nghịch vớ tay”, tức dồn toàn bộ vào một trong những cổ phiếu. Trong cuốn nắn sách “CÁCH TƯ DUY VÀ GIAO DỊCH CỦA NHÀ VÔ ĐỊCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN: NHỮNG BÍ MẬT và QUY TẮC GIAO DỊCH CỦA PHÙ THỦY CHỨNG KHOÁN”, tôi sẽ phân tách đang mọi phương pháp kiến thiết danh mục tập trung.